Die wichtigsten US-Borsenindizes sind am Freitag eingebrochen, belastet durch Technologiewerte, während Vertreter der US-Notenbank Federal Reserve Zweifel an einer moglichen Zinssenkung im Dezember äußerten.
Bedenken über überhohte Bewertungen von KI-Aktien haben in den vergangenen Wochen zu Rückgängen geführt und den Nasdaq auf Kurs für seine längste Verlustserie seit April gebracht.
Der Dow Jones Industrial Average fiel im frühen Handel in New York um rund 0,6 %. Der britische Leitindex FTSE 100 gab um mehr als 1 % nach.
Die Erwartungen für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im Dezember sanken laut dem FedWatch-Tool der CME Group auf 53 %, nachdem sie in der Vorwoche noch bei 67 % gelegen hatten. Grund dafür ist die Zurückhaltung der Notenbanker gegenüber weiteren geldpolitischen Lockerungen.
ZITATE:
SEEMA SHAH, CHEFSTRATEGIN FÜR GLOBALE ANLAGEN, PRINCIPAL GLOBAL INVESTORS, LONDON:
„Die Märkte bekommen den Eindruck, dass sich der Arbeitsmarkt abschwächt. Aber weil die Fed nicht genug Vertrauen in alternative Daten hat, bleibt sie vorerst abwartend.
Das sorgt für Unsicherheit über die Wachstumsaussichten. Wenn die Daten sich bestätigen, wie es aktuell aussieht, würde die Wirtschaft Zinssenkungen benotigen.
Erstmals hat der Regierungsstillstand damit wirklich nachhaltige Auswirkungen auf die Wirtschaft.
Wir müssen abwarten, ob die Daten tatsächlich so ausfallen. Es ist für die Fed immer sinnvoll, frühzeitig zu handeln statt erst zu reagieren, wenn die (Arbeitslosen-)Zahlen steigen.
Das Ausbleiben einer Zinssenkung im Dezember wäre sehr negativ. Wir erwarten, dass der Markt weiter negativ reagiert, bis es ein Signal für eine Zinssenkung gibt.
Insgesamt sind wir weiter übergewichtet in Aktien, insbesondere in US-Aktien.“
BILL FITZPATRICK, MANAGING DIRECTOR UND PORTFOLIO MANAGER BEI LOGAN CAPITAL MANAGEMENT, CHICAGO:
„Es gibt eine gewisse natürliche Korrektur, da die Bewertungen einiger großer Tech-Werte recht hoch waren und einige Großinvestoren ihre Positionen reduziert haben. Das zeigt, dass der Ausgangspunkt eine Rolle spielt: Es sind großartige Unternehmen, deren Aktienkurse sich sehr gut entwickelt haben, aber eine gewisse Rotation ist nicht überraschend.
Die Hoffnung ist, dass wir statt einer Blasenbildung eine breitere Führung sehen. Einige stabilere Sektoren, die in den letzten Jahren nicht im Fokus standen, rücken jetzt mehr ins Rampenlicht und konnten sich besser entwickeln.
Anleger sollten ihr Portfolio weiter diversifizieren und sich nicht nur auf einen Sektor verlassen, der so lange dominiert hat. Die Botschaft lautet: weiter diversifizieren, die Führung ausweiten. Den genauen Zeitpunkt dieser Korrektur zu treffen, ist ohnehin kaum moglich.“
MATTHEW PALLAI, CHIEF INVESTMENT OFFICER BEI NOMURA CAPITAL MANAGEMENT, NEW YORK:
„Ich denke nicht, dass es sich um eine Blase handelt, weder im Kredit- noch im Aktienbereich. Allerdings gibt es eine erhebliche Liquidität im Markt, die beides antreibt.
Das hat in einigen, aber nicht allen Kreditmärkten zu sehr engen Spreads geführt. Eine gewisse Ausweitung wäre aktuell wahrscheinlich gesund, angesichts der zunehmenden Unsicherheit bei Themen wie Arbeitslosigkeit, Zollen und Geopolitik.
Auf der Aktienseite… Die Märkte laufen schon längere Zeit gut, und Anleger kaufen immer wieder die Schwäche. Wenn das immer wieder passiert, konnen die Bewertungen sehr hoch werden. Es ist gesund, wenn es angesichts der Makro-Unsicherheiten zu einer Korrektur kommt.“
